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浙商证券（601878）7月29日发布公告。我们预计公司23/24/25年收入分别为1159/1345/1511亿元，同比增速23.1%/16.1%/12.3%，经调整归母净利润分别为52.2/132.6/190.8亿元，同比增速-/154.2%/43.9%。我们给予公司2023年广告、直播、电商业务分别1.0xP/S、1.5xP/S、0.15xP/GMV估值，合计估值3112亿元≈3497亿港元，对应目标价80.7港元（港币对人民币汇率使用Q2平均价0.89），较当前股价有25.1%空间，维持“买入”评级。